Компанія Corteva оголосила про успішне завершення дострокового етапу обміну трьох випусків боргових зобов’язань EIDP на нові ноти Vylor. Це дає змогу компанії внести необхідні зміни до договорів. Термін дії пропозицій щодо обміну продовжено до 29 вересня 2026 року.
За результатами дострокового етапу, станом на 19 серпня, компанія отримала необхідну кількість згод для внесення змін до базових та додаткових договорів за всіма трьома випусками облігацій. Зокрема, власники 2,300% Senior Notes due 2030 пред’явили до обміну $431,634 млн (86,33% від загальної суми $500 млн). За 5,125% Senior Notes due 2032 цей показник становить $468,434 млн (93,69% від $500 млн), а за 4,800% Senior Notes due 2033 — $524,868 млн (87,48% від $600 млн).
Власники облігацій, які подали заявки до завершення дострокового етапу та чиї заявки були прийняті, отримають еквівалентну основну суму відповідного випуску нот Vylor та грошову доплату. Розмір доплати становить $2,90 на кожні $1 000 номіналу для нот 2030 року, $2,67 для нот 2032 року та $2,86 для нот 2033 року. Для заявок, поданих після дострокового етапу, але до кінця строку пропозиції, передбачено отримання $970 номіналу нот Vylor на кожні $1 000 облігацій EIDP без грошової доплати.
Запропоновані зміни передбачають скасування більшості обмежувальних ковенантів та подій дефолту, окрім тих, що стосуються платежів і банкрутства. Також будуть скасовані положення про обов’язковий викуп у разі зміни контролю. Ці зміни набудуть чинності лише після завершення розрахунків за пропозиціями.
Завершення обміну залежить від успішного поділу Corteva на два незалежні публічні бізнеси: насіннєвий та захисту рослин. Очікується, що ця операція відбудеться приблизно 1 жовтня 2026 року. Розрахунок за обміном заплановано через два робочі дні після нової дати завершення пропозиції.
Довідково: Vylor, Inc. — це нова окрема компанія, в яку Corteva виділяє свій напрямок передового насінництва та аграрної генетики. Раніше цей проєкт мав робочу назву SpinCo.